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StaFi: ETH2.0质押挖矿如何解决流动性问题?

时间:2020-11-20 05:01来源:未知 作者:admin 点击:
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ETH2.0的质押挖矿是个不能忽略的大方向锚定ETH的年化收益率可以达到5~20%而在质押ETH数量达到100万枚前收益率可达到15~20%目前已有99,232枚ETH存入了质押合约。ETH现价460美元如果最终质押数量达到1100万枚这将会是一个50亿美金的质押市场。这不论对于投资者还是从业者都有值得期待的空间也是我们ChinaDeFi在重点关注的方向也会思考将其结合入UBI.city的可能性。

但是对于想尽快开始参与ETH 2.0质押挖矿的个人投资者一定要

谨慎

清晰的了解可能面临的

高风险

损失可能性

:质押期间所基于的验证器不能暂停否则会损失奖励甚至失去一半的质押中的ETH。

缺乏流动性

:质押的ETH需要等到ETH 2.0的第2阶段上线才能赎回而到达这一阶段可能依然需要数年的时间。

因此我们可以考虑通过一些ETH 2.0质押挖矿协议来进行参与以尽可能降低以上风险。目前针对ETH2.0质押挖矿有几个项目提出了方案:

StaFi Protocol、Rocket Pool、Ankr、Liquidstake

。但是即使是未来通过这些方案参与ETH2.0挖矿也

依然需要注意风险!

本文是StaFi发布的比较完整的解决方案和代币机制构想:

对于质押用户

:用户可将大于0.1ETH的任意数量ETH通过StaFi参与质押挖矿StaFi会按照合约中的算法给到用户rETH以获取流动性或参与其他DeFi协议rETH包含了“ETH挖矿收益+质押ETH”双重价值(个人觉得这里的机制不错);

对于验证器

:引入第三方验证器来支持服务(这里需要注意的是存在由三方验证器停机使质押的ETH受损的风险)验证器需要质押FIS来加入服务合约会按照特定算法计算验证器得分高得分验证器会优先获得质押的ETH额度来提供服务并共享收益如果出现问题质押的FIS将会作为质押用户的补偿。

StaFi目前还停留在方案提出阶段并没有正式发布。

11月4日15:00 UTCETH 2.0的质押合约开始生效ETH 2.0第0阶段的倒计时已经开始—ETH质押终于来到了转折点。根据以太坊基金会发布的官方文件质押需要32个ETH的固定金额预期年化收益率在5%至20%之间。尽管利润丰厚(远高于DeFi协议中的ETH收益率)但由于下面的这些事实ETH投资远不是一件容易的事:

进入门槛高。根据以太坊2.0委托是不允许的参与的质押者必须运行一个验证器节点才能开始赚钱。在这种情况下质押者必须在实际托管给验证器客户机之前拥有大量有关节点的知识。此外验证器节点必须保持较高的正常运行时间并避免双重签名等行为这两种行为都需要质押者提供更多的资源和成本。如果管理不当okex

质押者可能会错过他们的奖励甚至面临着他们的32 ETH赌注的减半损失

资本密集型。任何有兴趣参与质押的质押者都必须准备好至少32个ETH(约合1.5万美元)才能加入质押竞价这使得持有低于32个ETH的散户投资者很难参与。特别是考虑到没有关于新资产何时会产生等的明确信息所以这一点必须要了解。

资本如果不足无法扩大规模。如果所有的验证器都要用自己的资金运行以太坊2.0节点那么他们可以建立和维护的节点总数可能非常有限—100个节点表示需要3200个ETH大约价值150万美元!

抵押者和验证器在抵押ETH资产时都面临巨大的流动性风险不幸的是直到以太坊2.0的第2阶段开始前这些资产都无法转让、抵押或赎回。由于第2阶段的启动可能需要数年的时间bitcoin因此不确定性会进一步加剧。

质押的ETH缺乏流动性可能会阻止用户参与并要求立即采取解决方案。作为致力于解决抵押资产流动性问题的项目Stafi团队提出了rETH解决方案该解决方案可以使以太坊2.0的流动性抵押更轻松。

Staker将可以通过StaFi在以太坊1.0上部署的质押合约来参与ETH质押并且一个人只需要0.01 ETH即可参与数量可以自己任意决定而不是固定金额的32 ETH 。

Stakers不需要自己运行验证器节点也不需要花费时间和成本来维护它们。部署在以太坊1.0上的StaFi质押合约(SC)将自动将质押者的ETH与处于“可用”状态、“性能良好”的验证器相匹配。

StaFi将在SC中为一批性能良好的原始验证器分配质押的ETH这些验证器将建立和维护适当数量的验证器节点以向质押者提供质押奖励。

对于特定的质押者每当他将ETH抵押给SC时都会自动获得一定数量的rETH代币(ERC20)——锚定了质押的ETH数量和相应质押奖励。然后r

ETH

代币可以在各种交易所交易并且可以在其他DeFi协议中使用。

对于验证器StaFi将启动一项流动性计划通过该计划usdk他们还可以将其在SC中持有的ETH卖回给StaFi。相关详细信息在原始验证器部分中给出。

铸造并发送给质押者的rETH代币的数量取决于特定时间的ETH抵押数量(Qs)和rETH汇率(Ci):

rETH汇率(Ci)与质押收入成正相关质押收入主要由锁定在SC中的ETH总量(Qstk)、赎回ETH的总量(Qred)、质押奖励(Qrew)、 slash金额(Qslh)、罚金(Qpey)和佣金比率(Rcom)、已发行的rETH总数(M)和被销毁的rETH总数(N)构成。计算公式如下:

StaFi将在以太坊1.0链上部署SC并与以太坊2.0质押存款合约进行交互。同时StaFi还将监控以太坊2.0信标链的质押信息。下图详细说明了特定的工作流程:

rETH的整个后端体系结构包括3层:

1)顶层用于用户资金管理和结算

。用户通过部署在以太坊1.0上的质押合约参与质押。系统将根据质押的ETH数量和当前汇率铸造并发送rETH。该系统还将负责清算用户存入和赎回的资金。

2)中间层用于分配和结算权益资金

。StaFi将根据锁定在SC中的资金数量部署质押池。StaFi将在每个抵押池中存入32 ETH并在匹配验证器后将其质押到以太坊2.0的存入合约中。

3)底层用于管理和监控ETH 2.0节点(原始验证程序)

。StaFi将为原始验证器提供一组标准化工具。验证器可以使用此工具来操作ETH 2.0节点客户端。同时该工具还将实时监控以太坊2.0信标链的事件包括但不限于节点运行状态、锁紧进程的发布、断开的时间和次数、slash的发生以及验证器的下降。

安全一直是我们思考过程中的头等大事我们一直在探索各种方法来确保用户抵押资产的安全。总而言之将采取以下措施以去中心化的方式全面确保资金安全:

1)质押合约的私钥将由StaFi链上的特殊验证器(SSV)使用多方安全计算(MPC)和多重签名进行全面管理。StaFi将采用MPC方案形成质押合约池私钥的21个片段并将这些片段分发给StaFi链上SSV组中的21个验证者。需要21个SSV中的16个以完全恢复私钥然后控制部署在ETH上的质押合约的操作权限。关于如何选择和轮换Stafi链上的SSV请参考Stafi官方网站。

2)质押合同不会受单点故障的影响因为它由21个非指定的SSV组成每周期(6小时)轮换一次。尽管在这种机制下可以大大提高质押合约的安全性但我们仍然需要考虑SSV合谋的可能性。因此为了进一步防止潜在的串通SSV将需要在StaFi的保险库中抵押一定数量的FIS(StaFi本机令牌)而21个SSV进行的FIS抵押总额将大于质押合约池中的ETH价值。如果发生串通系统将通过没收SSV质押的FIS来惩罚罪犯并用它们来偿还用户。

3)此外在发布以太坊质押合约前将完成一些过程包括内部测试外部Bug赏金奖励和合约安全审核。

如前所述每当用户将ETH投入到质押合约中时都会铸造一定数量的rETH并将其返还。为了避免参与者产生摩擦成本将不收取铸造服务费。

由于在第2阶段开始之前不支持在ETH2.0上进行转移和取消质押因此仅当质押可用时才允许其从rETH兑换回ETH。我们将密切跟踪ETH 2.0的最新消息并在准备就绪时开放赎回。

根据以太坊基金会发布的当前有关以太坊2.0的官方文件权益奖励每6.5分钟在信标链上发布一次okex但不能直接索取也不能转让除非另行通知。因此在获得更多信息之前在StaFi上也不会提供奖励索取机制。

参加以太坊2.0质押时slash问题也很难忽略。Slash是指由于验证器节点的断开连接或恶意行为而减少了抵押的ETH。为了应对这一挑战并进一步确保涉众利益将实施以下措施:

1)加入rETH计划的原始验证器将被要求承诺一定数量的ETH作为保证金并且每当发生大幅削减时相关的保证金将被扣除以弥补涉众损失。

2)质押合约将评估原始验证器的历史记录并且仅选择将抵押资金与之前未曾削减的原始验证器进行匹配。

3)为了分散风险避免单点失败质押资金将与多个原始验证器匹配。因此即使某个原始验证器被大幅削减(可能性不大)也不会对质押资金池产生重大影响。

原始验证器是指已加入StaFi以太坊2.0质押合约计划的以太坊2.0验证器。在完成注册并通过StaFi Validator Onboard工具提交存款后以太坊2.0节点运营商可以成为原始验证器。为了避免存入StaFi质押合约(SC)中的资金对原始链的验证安全性产生威胁StaFi将不会成为以太坊2.0的验证器。因此用户在SC中存入的资金只会分配给原始验证器。

要注册为原始验证器除了通过StaFi提供的Onboarding工具运行节点之外还需要抵押一定数量的ETH作为押金。该ETH将与质押者的资金一起存入以太坊2.0存入合约中。其主要目的是保证在节点被大幅削减时不影响用户资金削减损失将由节点承诺的保证金来补偿。

节点操作员需要提交的存款总额(Pi)由当前网络中定义的N值和运行中的节点总数(Mv)决定:

N的具体值取决于以太坊2.0网络的运行情况、节点运营商的历史性能(性能)、节点数量等因素。考虑到以太坊2.0的规则N的值预计在4ETH到16ETH之间。

同时StaFi将建立一套智能评分系统规则以量化每个原始验证器的性能。资金将由原始验证器根据智能合约自动计算出的分数进行分配。得分高者优先。分数将不断调整。

得分的主要标准是:

1)节点操作员的背景;

2)节点的衰减周期;

3)Slash记录;

4)质押的FIS代币数量;

为了实现“远见卓识”的计划StaFi将定期发行不同数量的FIS代币作为对验证器对rETH业务的支持的额外奖励。

由于在第2阶段上线之前将不支持ETH 2.0的兑换功能因此验证者无法长时间获得佣金以支付运营成本。为了激励原始验证器的参与我们将启动验证者流动性计划。

假设节点操作员Bob运行多个(X)节点并且为每个节点存放的ETH数量为N。由于Bob短期内缺乏流动资金。Bob可以按当前FIS / ETH汇率将一部分佣金和/或保证金卖回给Stafi以获取FIS(ERC20或Stafi主网)的流动性。

Bob可以卖出(S)的ETH的最大数量是:

1)产生Stake奖励后rETH / ETH的汇率将逐渐增加;

2)用户可以根据rETH汇率计算得到的rETH数量;

3)在以太坊2.0质押解锁之前rETH将不可赎回但它将代表抵押的ETH本金以及相应的抵押奖励。StaFi链和多签名质押合约将确保所质押资金的安全性;

4)rETH可以在DEX、CEX中流通并在DeFi协议中使用。预计还将通过Stafi的跨链桥服务在以太坊、波卡和Cosmos上使用rETH。

与其他ETH2.0质押流动性解决方案相比StaFi具有自己的竞争优势。主要与Rocket Pool和Ankr(Stkr平台)进行了比较以使ETH 2.0质押社区、涉众和验证器更容易理解。简而言之StaFi的rETH解决方案将为质押者基于合理的更低的质押资金带来更高的流动性最重要的是对于质押者和验证器所持基金的安全具备解决方案。

注释:

1)具有Lock-up:根据Ankr白皮书一旦节点启动处理请求者就无法在项目完成之前撤回其质押金。

2)发行无需购买的nETH:根据白皮书Rocket Pool将发行1:1 的nToken用于验证器的保证和奖励但没有具体说明他们如何实现这一目标。但是我们知道一旦验证器被削减他们的保证金就会被抵押给利益相关者因此nETH承担着很高的风险他们可能会被削减至零这是买方不愿看到的。因此即使根据Rocket Pool可以转让也没有对nETH代币的购买需求。

StaFi通过rETH为用户解决了以下问题:

1)降低了质押ETH的流动性风险。用户可以通过交易rETH获得流动性;

2)用户可以根据当前rETH / ETH汇率在各个交易场所立即交换ETH;

3)为普通用户提供“一键参与”体验;

4)由于资金分配给了表现良好的验证器因此大幅降低了风险。

StaFi通过rETH解决了以太坊2.0质押机制的以下问题:

1)抵押的ETH缺乏流动性极大地降低了普通用户的质押意愿。但是通过rETH用户将更愿意参与从而提高了网络的投资比例;

2)StaFi将不会成为以太坊2.0的验证器因此无论StaFi质押合约中锁定了多少个ETH它都不会威胁以太坊2.0链的安全性。

3)由于StaFi不参与以太坊2.0链的验证过程因此与验证器建立了合作关系不会损害他们的利益。

StaFi将通过以下方式为rETH创建二级市场:

1)当推出rETH产品时StaFi将在DEX(如Uniswap和Balancer)上建立rETH / ETH交易对还将通过FIS激励流动性提供者。

2)StaFi已与一些中心化交易所达成合作这也将促进rETH的交易。这将有助于rETH在多个中心化交易所中的流通。

3)StaFi不仅将支持以太坊上的rETH流通还可以通过我们的跨链桥服务将rETH应用于Polkadot和Cosmos生态系统中。

4)除在CEX和DEX上交易外rETH还可以用于DeFi协议中既可以用作抵押品也可以借出以赚取额外的利息。

将来rETH解决方案的收入将按以下方式分配:

1)70%将以回购或燃烧代币的形式返还给FIS持有者;

2)20%将存入StaFi金库以支持StaFi生态系统的进一步发展和市场推广;

3)10%将分配给StaFi团队。

Stafi主网代币FIS通过以下方式从rETH的增长和扩展中获取价值:

1)质押合约中的ETH数量需要由SSV质押的FIS代币按比例支持因此来自rETH的代币价值锁定(TVL)是FIS价值的直接指标。

2)来自rETH收入的70%将回馈给FIS代币持有者;

3)将来rETH将通过跨链桥接与Polkadot和Cosmos生态系统整合并且桥接服务收入也将返还给FIS代币持有者。

4)原始验证器还可以质押FIS代币以提高其可信度和性能得分从而增加被质押和匹配的可能性。

rETH只是StaFi针对抵押资产的许多解决方案之一。我们还将为FISDOTKSM和ATOM启动rToken解决方案。根据我们的rETH架构用户主要与以太坊上部署的质押合约进行交互质押资金的安全性将通过使用MPC和多重签名机制的StaFi链上的特殊验证器来保障。

此外rETH还可以通过StaFi跨链桥接服务与Polkadot或Cosmos生态系统集成该服务即将与针对开发人员的漏洞赏金一起推出。用户可以访问部署在以太坊以外的其他链上的DeFi应用程序。

总之StaFi的愿景是通过rToken为所有权益资产提供流动性并释放价值我们将rETH视为rToken得以普遍采用的重要组成部分。

我们欢迎社区对拟议的rETH解决方案提出反馈和问题并希望就其他可能的解决方案进行有质量的讨论有兴趣可以加入电报群:https : //t.me/stafi_protocol

StaFi是第一个释放抵押资产流动性的DeFi协议。用户可以通过StaFi托管质押PoS代币并获得回报的rToken(可用于交易)同时仍然获得固定的奖励。FIS是StaFi Chain上的原生令牌。FIS必须通过质押来为网络提供安全性支付StaFi链上的交易费用以及铸造和兑换rToken。

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徐坤 (责任编辑:admin)
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